সার্বভৌম সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ থেকে ঝুঁকি মুক্ত রিটার্ন ক্রমেই সংকুচিত হচ্ছে, যা কিছু বাণিজ্যিক ব্যাংকের হতাশার কারণ হয়ে দাঁড়িয়েছে।
কারণ অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ডও ক্রমাগত ধীরগতিতে চলছে বলে জানান ব্যাংকাররা।
জুলাই-আগস্টের গণ অভ্যুত্থানের পর প্রবল অর্থনৈতিক মন্দার কারণে গত কয়েক মাস ধরে বিনিয়োগের সুযোগ সংকুচিত হওয়ায় বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি উচ্চফলদায়ী সরকারি খাজনায় বিনিয়োগের সুযোগটি ব্যবহার করে লাভ অর্জনের জন্য ছুটে যায়।
প্রকৃতপক্ষে, অনেক ব্যাংকই ২০২৪ সালের শেষ নাগাদ উচ্চফলদায়ী ট্রেজারি বিল এবং বন্ডের মাধ্যমে ব্যাপক পরিমাণে অপারেটিং মুনাফা অর্জন করেছে, যার মাধ্যমে সরকার বাজেটের ঘাটতি মেটাতে দেশীয় ঋণের বড় অংশ পূরণ করে,বলে জানান ব্যাংকার ও কর্মকর্তারা।
বাংলাদেশ ব্যাংকের পরিসংখ্যান অনুযায়ী, গত ৮ ডিসেম্বর ৯১ দিন, ১৮২ দিন এবং ৩৬৪ দিনের ট্রেজারি বিলের কাট-অফ হার যথাক্রমে ১১.৬৫ শতাংশ, ১১.৯০ শতাংশ এবং ১১.৯৯ শতাংশ ছিল।
এরপর, কেন্দ্রীয় ব্যাংক পরিচালিত রোববারের নিলামের ফলাফল অনুযায়ী, এই জাতীয় বিলগুলির তিনটি অংশের কাট-অফ হার ক্রমাগত কমে এখন যথাক্রমে ১১.২৯ শতাংশ, ১১.৫৭ শতাংশ এবং ১১.৭৪ শতাংশ হয়েছে।
নাম প্রকাশে অনিচ্ছুক একজন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কর্মকর্তা জানান, নিলামে তাদের দর গ্রহণযোগ্য করতে ব্যাংকগুলি এখন নিম্ন হারে দর প্রদান করছে, যার ফলে ট্রেজারি বিলের হার কমছে।
তিনি বলেন, সরকার বাজার থেকে নির্দিষ্ট পরিমাণ ঋণ নিতে সিদ্ধান্ত নিয়েছে, যার ফলে নিলামে যখন নির্ধারিত পরিমাণ পূর্ণ হয়ে যায়, তখন নিলাম বন্ধ হয়ে যায়।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের এক কর্মকর্তা উল্লেখ করেন, সরকার রোববারের নিলামের মাধ্যমে ৯১ দিনের জন্য ৩৫ বিলিয়ন টাকা, ১৮২ দিনের জন্য ২১ দশমিক ৩৪ বিলিয়ন টাকা এবং ৩৬৪ দিনের ট্রেজারি বিলের জন্য ২০ দশমিক ৪১ বিলিয়ন টাকা ঋণ গ্রহণের পরিকল্পনা করেছিল এবং কমিটি নির্ধারিত পরিমাণের মধ্যে দর গ্রহণ করেছে।
ওই কর্মকর্তা বলেন, "আমার মনে হয় উদ্যোক্তাদের দ্বারা কম ঋণ চাহিদার মধ্যে প্রচুর পরিমাণে তহবিল থাকা ব্যাংকগুলি ইচ্ছাকৃতভাবে নিম্ন হারে দর প্রস্তাব করে যাতে দর গ্রহণ করা হয়"।
নাম প্রকাশে অনিচ্ছুক একটি সরকারি বাণিজ্যিক ব্যাংকের ট্রেজারি প্রধান জানান, বেসরকারি খাতের আনুষ্ঠানিক ঋণের চাহিদা ক্রমাগত কমছে এবং বর্তমান সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিস্থিতি বিবেচনা করে ব্যাংকগুলি ঋণ প্রদানের ক্ষেত্রে খুব রক্ষণশীল হয়ে উঠেছে।
এই কারণগুলি ব্যাপকভাবে অনেক ব্যাংককে এই ধরনের পরিস্থিতিতে কিছু লাভ করার জন্য ট্রেজারি বিলের মতো ঝুঁকি মুক্ত বিনিয়োগের দিকে যেতে অনুপ্রাণিত করেছে।
ফলস্বরূপ, চাহিদার তুলনায় সরবরাহ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে। তাই, ব্যাংকগুলি তাদের দর গ্রহণযোগ্য করার জন্য নিম্ন হারে দর প্রস্তাব করে। এজন্য হার কমছে, বলে ট্রেজারি প্রধান সমস্যার ব্যাখ্যা দেন।
সরকারি তথ্য অনুযায়ী, ২০২৪ সালের নভেম্বর মাসে বেসরকারি খাতে ঋণ প্রবৃদ্ধি ৭ দশমিক ৬৬ শতাংশ কমে গেছে, যা এক বছর আগে ছিল ১০ দশমিক ০৯ শতাংশ।আরেকটি বেসরকারি বাণিজ্যিক ব্যাংকের ট্রেজারি প্রধান জানান, কর্পোরেটের মতো অনেক প্রতিষ্ঠান তাদের তহবিল ব্যাংকিং ব্যবস্থায় রাখার বিষয়ে আস্থা হারিয়েছে।
তিনি বলেন, যেহেতু সরকারি ট্রেজারি মার্কেট নিরাপদ এবং তুলনামূলকভাবে ভালো রিটার্ন দেয়, তাই এ ধরনের বিনিয়োগকারীরা তাদের তহবিল ট্রেজারি বিলের দিকে স্থানান্তরিত করে।
অন্যদিকে, অতিরিক্ত তহবিল থাকা ব্যাংকগুলি পুঁজি পর্যাপ্ততা সম্পর্কিত সমস্যার কারণে ঋণ দিতে পারে না।
তাই, তাদের ঋণের বিকল্প নেই এবং তারা সরকারি সিকিউরিটি বা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ওভারনাইট ডিপোজিট ইন্সট্রুমেন্ট এসডিএফ বেছে নেয়, বলে তিনি যোগ করেন।
